Дивидендная доходность Роснефти
Дивидендная доходность «Роснефти» может составить 6,2%
Считаем результаты "Роснефти" "позитивными": хотя финансовые показатели "Роснефти" за 4К18 в целом совпали с консенсусом и нашим прогнозом, компания продемонстрировала значительный прогресс в снижении долговой нагрузки, что является важным катализатором для акций (+4% на Лондонской бирже вчера).
Кочергин Константин (директор казначейства банка «Восточный», Банк "Восточный")Высокая дивидендная доходность связана с тем, что с 2017 года компания приняла новую дивидендную политику согласно которой эмитент акций платит 50% чистой прибыли из МСФО. Таким образом, по итогам года «Роснефть» заплатит 274 млрд руб. Дивиденды за второе полугодие составят 11,3 руб./акция. В первом полугодии уже было выплачено 14,58 руб./акция. Это соответствует дивидендной доходности на уровне 6.2%, что является высоким показателем.
Калачёв Алексей (аналитик, "Финам")Акции ПАО «НК «Роснефть» в 2018 году в 4 раза обогнали рост фондового рынка, прибавив в цене 48,4%. Этому способствовала благоприятная рыночная конъюнктура, а также меры, принятые руководством компании для повышения ее акционерной стоимости.
Улучшая корпоративное управление, «Роснефть» одной из первых отчиталась по МСФО за 2018 год. В числе прочих ресурсодобывающих компаний с большой долей экспорта в продажах, «Роснефть» выиграла на росте цен на мировых рынках сырья и ослаблении рубля в 2018 году. Несмотря на ограниченный рост добычи, компания за год нарастила выручку на 37%, показатель EBITDA – почти в полтора раза, прибыль – почти в 2,5 раза.
В рамках мер по повышению акционерной стоимости «Роснефть» резко сократила размер краткосрочных финансовых обязательств, реструктурировав задолженность в пользу долгосрочных займов.
Кроме того, ранее компания изменила дивидендную политику, решив направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО и выплачивать их дважды в год. За первое полугодие 2018 года акционеры получили по 14,6 рублей на акцию. Исходя из полученной прибыли, компания может направить на дивиденды рекордные 274 млрд рублей, а годовые дивидендные выплаты могут составить около 25,7 рублей на акцию. Это значит, что акционеры могут получить еще по 11,1 рублей на акцию по итогам 2018 года.
Мы сохраняем рекомендацию «Держать» по акциям ПАО «НК «Роснефть» с целевой ценой 476,0 рублей за акцию и потенциалом роста около 15%.
Комментарии